150.000 €Startkapital (Soll-Aufstellung)
26,6 % p.a.Backtest-CAGR 2016–2026 (netto, nach Steuern)
−29 %Max. Drawdown im Backtest — einplanen!
Portfolioentwicklung — Strategie vs. Buy & Hold (Backtest, 150k, event-getrieben besteuert)
■ Strategie: 1.583.114 € · ■ B&H 2/3+1/3: 541.579 € · Steuern bereits bezahlt: 157.005 € · Legacy-Depot am Ende: 797.038 €
Gesamtallokation
| US-Depot (S&P 500) | 66,7 % · 100.000 € |
| DAX-Depot | 33,3 % · 50.000 € |
| Sektorklumpen Halbleiter/Speicher | ~63 % |
Klumpen ist regelkonform (Momentum in Reinform). Absicherung = Top-10-Exit, nicht Zögern.
Legacy-Depot (Backtest-Illustration)
So hätte sich der 50%-Gewinn-Behalt seit 2016 akkumuliert:
| Nvidia | 463.883 € |
| AMD | 108.259 € |
| Rheinmetall | 24.301 € |
| Micron | 23.715 € |
| + 70 weitere Titel | … |
US-Depot · 100.000 € USD · FX 1,1448
| # | Titel | Momentum | Gewicht | Betrag | ≈Stück @ Kurs |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Sandisk SNDK | +3614%* | 33,3% | 33.333 € | 22 @ $1.745,00 |
| 2 | Lumentum LITE | +1028% | 26,7% | 26.667 € | 42 @ $728,32 |
| 3 | Micron MU | +774% | 20,0% | 20.000 € | 23 @ $975,56 |
| 4 | Western Digital WDC | +756% | 13,3% | 13.333 € | 28 @ $539,00 |
| 5 | Ciena CIEN | +689% | 6,7% | 6.667 € | 18 @ $422,46 |
*Sandisk vor Order gegen Broker-Kurs verifizieren (Spin-off Feb 2025).
DAX-Depot · 50.000 € EUR
| # | Titel | Momentum | Gewicht | Betrag | ≈Stück @ Kurs |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Infineon IFX | +125% | 33,3% | 16.667 € | 214 @ 77,90 € |
| 2 | Siemens Energy ENR | +67% | 26,7% | 13.333 € | 82 @ 163,34 € |
| 3 | RWE RWE | +54% | 20,0% | 10.000 € | 179 @ 55,94 € |
| 4 | Bayer BAYN | +43% | 13,3% | 6.667 € | 136 @ 49,00 € |
| 5 | Commerzbank CBK | +38% | 6,7% | 3.333 € | 90 @ 37,14 € |
Ranggewichte 5/15 · 4/15 · 3/15 · 2/15 · 1/15 je Markt. Monatlicher Reset stellt 2/3–1/3 auf Gesamtbasis wieder her.
Nachrücker S&P 500
Kaufen, sobald ein US-Titel aus den Top 10 fällt — bester Nachrücker zuerst.
| Rang | Titel | 12-1-Momentum |
|---|---|---|
| 6 | Seagate STX | +510% |
| 7 | Intel INTC | +393% |
| 8 | Coherent COHR | +383% |
| 9 | EchoStar ECHO | +319% |
| 10 | Teradyne TER | +317% |
Nachrücker DAX
Kaufen, sobald ein DAX-Titel aus den Top 10 fällt.
| Rang | Titel | 12-1-Momentum |
|---|---|---|
| 6 | DHL | +29% |
| 7 | Continental | +27% |
| 8 | Puma | +25% |
| 9 | Siemens | +24% |
Exit-Wächter — täglicher 5-Minuten-Check
Fällt ein gehaltener Titel im 12-1-Ranking seines Marktes aus den Top 10 → Verkauf zur nächsten Eröffnung, Nachrücker kaufen. Kein Bauchgefühl, keine Ausnahme.
Bei Gewinn-Exit: 50% des Gewinns bleiben als Legacy-Bestand in der Aktie stehen (wird nie verkauft, nie aufgestockt). Nur der verkaufte Anteil wird versteuert.
Das Regelwerk (v3.2) — Kurzfassung
Signal & Auswahl
12-1-Momentum: Kurs vor 21 Handelstagen ÷ Kurs vor 252 Handelstagen − 1. Je Markt die Top 5, rang-gewichtet 33/27/20/13/7%.
Universum: Aktuelle S&P-500-Mitglieder (66,7% des Kapitals) + DAX-40 (33,3%).
Betrieb
Täglich (2×5 min): Ranking prüfen → Top-10-Exit-Regel anwenden.
Monatlich (1 h, letzter Handelstag): Gesamtwert → US-Soll 66,7% / DAX-Soll 33,3% → Ranggewichte je Markt zurücksetzen → Trades ins Log.
Gewinn-Behalt: Bei jedem profitablen Exit bleiben 50% des Gewinns dauerhaft in der Aktie (Legacy). Backtest 2016–2026: schlägt volles Rollover um 284k € — Steuerstundung + Weiterlauf der Gewinner.
Steuern: 27% jedes Gewinnjahres sofort in die Rücklage (separates Konto). Verluste füllen den Verlusttopf und mindern künftige Steuer.
Drawdown-Protokoll
−30% vom Hoch: nichts ändern. · −50%: nichts ändern, Plan lesen. · −66%: Review nur auf Regelbrüche/Datenfehler — nie aufs Gefühl.
Verbote
Kein Hebel (Stresstest 2000–2012: −92% MaxDD, 11 Knockouts). Kein SMA200-Filter nachrüsten. Kein Trade-Veto — ein einziges Überstimmen zerstört die Asymmetrie (53–57% Trefferquote, Ø Gewinner +29% vs. Ø Verlierer −10%). Regeländerungen nur im Januar-Review. Experimente nur übers 10k-Spielgeldkonto.
Erwartung (ehrlich)
Fast jeder zweite Trade verliert. Ganze Jahre hinter B&H sind normal (2018–2022: fünf am Stück). Konservative Langfrist-Erwartung: Markt +1–3 Punkte p.a. — die Backtest-Spitzen sind Regime-Geschenke, keine Planungsgröße. Abbruch nur, wenn 7-Jahres-Rendite unter Benchmark UND Momentum-Faktor global tot (§8.3).